Qu’est-ce que l’analyse fondamentale ?

Une analyse fondamentale est une méthode analytique qui se concentre sur la valeur intrinsèque ou réelle d’une action. Selon la théorie de l’analyse fondamentale, un cours des actions se déplacera toujours à long terme vers cette valeur. Une analyse fondamentale tient compte des revenus, des bénéfices, des marges bénéficiaires et d’autres données factuelles pour prédire le cours de vos actions. Comment pouvez-vous utiliser une analyse fondamentale pour obtenir de meilleurs résultats d’investissement ?

Qu’est-ce que l’analyse fondamentale ?

L’analyse fondamentale est une technique que vous pouvez utiliser pour déterminer si vous devez en acheter une certaine part. L’objectif de l’analyse fondamentale est de déterminer si une action est sous-évaluée ou surévaluée. La juste valeur intrinsèque ou réelle du marché de l’action est déterminée en examinant les perspectives de la société. En revanche, l’analyse technique ne tient pas compte des états financiers, mais se fonde sur les fluctuations actuelles du cours des actions.

Comment pouvez-vous appliquer l’analyse fondamentale ?

L’analyse fondamentale peut être effectuée à différents niveaux. Avant d’acheter une part, il est recommandé de jeter un œil aux différents niveaux.

Le niveau le plus large sur lequel il faut se concentrer est l’économie dans son ensemble. Lorsque vous appliquez ce niveau d’analyse, vous regardez l’économie d’un pays entier. La situation économique d’un pays a une influence majeure sur la fluctuation des prix d’une action. Lorsque l’économie d’un pays se porte bien, la demande des différents produits et services augmente. Les entreprises pourront ensuite augmenter leur rentabilité, ce qui entraînera une hausse des cours des actions.

Un autre niveau d’attention est le secteur ou le créneau spécifique. À ce niveau, vous concentrez sur le secteur dans lequel l’entreprise est active. Certains secteurs ont des meilleures perspectives et sont plus rentables que d’autres. Les magasins de détail, par exemple, perdent continuellement des clients au spéculer des boutiques en ligne. Ces types de développements peuvent avoir un effet positif ou négatif sur le cours des actions des entreprises actives dans ce secteur.

Lorsque vous appliquez une analyse fondamentale, vous concentrez vos efforts sur une action individuelle la plupart du temps. Dans le reste de l’article, nous allons expliquer comment vous pouvez déterminer si une entreprise se porte bien d’un point de vue fondamental.

Conseil : une analyse fondamentale est principalement utilisée pour les actions. Une analyse fondamentale peut néanmoins également être utilisée pour d’autres titres comme les obligations et les produits dérivés.

La base : une entreprise a un avantage concurrentiel ?

La base de l’analyse fondamentale est de déterminer si une entreprise dispose d’un avantage concurrentiel. Une entreprise est-elle plus performante que son concurrent ? Afin de déterminer si tel est le cas, vous devrez analyser les activités de l’entreprise et comparer leurs résultats avec ceux des entreprises actives dans le même secteur.

Recherchez si l’entreprise a un avantage unique par rapport à d’autres entreprises. Si la société a un fort avantage concurrentiel, il y a une forte probabilité pour un développement positif du cours de l’action à l’avenir.

Qualitative et l’analyse quantitative

Une analyse fondamentale peut être divisée en une qualitative et une analyse quantitative. Une analyse quantitative se concentre uniquement sur les nombres. Lorsque vous appliquez ce type d’analyse, vous pouvez par exemple rechercher les nombres de spéculer et d’affaires.

Les recherches des analyses qualitatives se concentrent sur des choses moins tangibles. Pensez à la qualité de la gestion ou aux plans futurs de l’entreprise.

Examinez les opinions de toutes les parties prenantes

Lorsque vous effectuez une analyse fondamentale, il est également sage d’enquêter sur les attentes des autres parties. Vous pouvez par exemple vous concentrer sur les attentes de l’entreprise en matière de croissance future. Les entreprises publient régulièrement leurs spéculers et leurs attentes en matière de spéculers.

Autres investisseurs professionnels

Vous pouvez également consulter les analyses des investisseurs professionnels. Surtout quand cet investisseur professionnel a un grand groupe d’adeptes fidèles, leur opinion peut amener les actions à se déplacer dans une certaine direction. De plus, les investisseurs professionnels ont souvent une connaissance approfondie de certaines actions. Il y a toujours une chance qu’ils puissent voir ou découvrir quelque chose que vous avez négligé au cours de votre analyse. Deux paires d’yeux valent mieux qu’un seul œil. Utilisez leurs analyses pour affiner vos prédictions. Faites attention cependant… même les meilleurs font des erreurs !

Les Experts publient régulièrement leurs avis et opinions sur les actions. Source: stockchase.com

Sentiment général

Enfin, cela pourrait aider à comprendre le sentiment général. Pour avoir une idée du sentiment général, vous pouvez parcourir les sites d’information et les forums. Le sentiment général a un fort impact sur les fluctuations du cours des actions. La panique parmi les investisseurs peut provoquer une chute dramatique du cours des actions. Lorsqu’un krach du cours de l’action se produit, il est important de déterminer si c’est en raison du mauvais rendement de la société. Quand une entreprise se porte toujours bien et a de bonnes perspectives, les temps de panique peuvent être le moment idéal pour acheter de nouvelles actions.

Diverses petites mises à jour de nouvelles pourraient provoquer des réactions féroces dans le monde de la négociation d’actions. Lorsque le PDG d’une entreprise est par exemple absent pendant une semaine à cause de maladie, cela peut avoir un effet négatif sur le prix de cette action. Il arrive fréquemment qu’une rumeur (qui semble être de fausses nouvelles plus tard) ait un fort impact sur les cours des actions. Un exemple de rumeur qui peut fortement influencer le cours d’une action, est une rumeur sur une éventuelle prise de contrôle.

Quels rapports sont publiés par une entreprise ?

Les sociétés cotées en bourse doivent partager périodiquement leurs données financières. Sur la base de ces données financières, vous pouvez déterminer la santé et la stabilité d’une entreprise. Vous pouvez utiliser le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie.

Le bilan

Le bilan est une déclaration qui rapporte les actifs et les dettes de l’entreprise à un certain moment. Sur le côté gauche, vous pouvez consulter les actifs, l’argent et l’inventaire de l’entreprise.

Sur le côté droit du bilan, vous trouverez les passifs et les capitaux propres. Les capitaux propres indiquent le montant d’argent qui a été investi par les actionnaires. Vous pouvez également déterminer la taille des dettes que la société détient et vous pouvez découvrir si la société a mis une partie du spéculer de côté.

Le bilan peut vous fournir des indications intéressantes sur la santé financière d’une entreprise. Vous pouvez par exemple déterminer si l’entreprise a beaucoup de dettes. Le bilan ne vous montre cependant pas la rentabilité actuelle de l’entreprise.

Exemple de bilan

L’état des spéculers et des pertes

Le compte de résultat est un état financier qui vous montre les états financiers à plus long terme de la société. Les chiffres financiers sont généralement trimestriels ou annuels. Cette déclaration rapporte généralement les données suivantes :

• Chiffre d’affaires Net : tous les revenus de l’entreprise sur cette période.
• Marge brut : les recettes moins les coûts qui sont causalement liés au chiffre d’affaires.
• Résultat opérationnel : le bénéfice moins les frais généraux d’exploitation.
• Résultat des opérations normales avant le paiement des intérêts : le montant qui reste après déduction des produits et dépenses extraordinaires.
• Résultat des opérations normales avant le paiement des impôts : le bénéfice d’une société avant le paiement des impôts.
• Résultat au paiement de l’impôt : le spéculer qui reste après le paiement des impôts.

Exemple de compte de résultat

État des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie indique la liquidité d’une entreprise. Parfois, une entreprise peut être rentable, mais elle a encore un manque d’argent. Cela se produit principalement lorsque l’entreprise a des spéculers soi-disant sur papier qui figurent dans les registres financiers mais qui n’ont pas encore été reçus par l’entreprise. Il est d’une importance cruciale de déterminer si une entreprise a encore suffisamment d’argent pour s’acquitter de ses obligations. Une distinction est faite entre 3 sources d’argent :

• Argent pour les investissements(API) : argent qui est utilisé pour les investissements.
• Argent pour le financement(APF) : argent qui a été utilisé ou reçu après avoir prêté ou emprunté de l’argent.
• Flux de trésorerie opérationnel (FTO) : argent provenant directement des activités opérationnelles quotidiennes de l’entreprise.

De nombreux investisseurs accordent une grande valeur à l’état des flux de trésorerie d’une entreprise. Les comptables intelligents peuvent par exemple manipuler la rentabilité d’une entreprise en jouant avec les frais d’amortissement. Manipuler les flux de trésorerie entrants est beaucoup plus délicat :

Exemple d’état des flux de trésorerie

Quels sont les indicateurs fondamentaux importants ?

Le rapport annuel joue un rôle important dans l’analyse fondamentale. Avant d’acheter une action, il est donc recommandé de consulter le rapport annuel d’une entreprise. Sur la base des données annuelles déclarées, vous pouvez facilement déterminer si une entreprise est financièrement saine ou non.

En examinant la santé financière d’une entreprise, vous pouvez déterminer s’il est sage d’acheter l’action dès maintenant. Cette partie de l’article va discuter des indicateurs fondamentaux qui peuvent être utilisés pour prendre des décisions d’investissement.

Les bénéfices par action

Le calcul des bénéfices par action est un jeu d’enfant. Pour déterminer le bénéfice par action, nous divisons le résultat net par le nombre d’actions en circulation. Vous pouvez utiliser le bénéfice par action pour déterminer s’il y a eu une tendance positive. Lorsque le bénéfice par action a progressivement augmenté au cours des dernières années, c’est un signe positif.

Le ratio cours sur bénéfices

Un autre indicateur important est le ratio cours sur bénéfices. Ce ratio indique combien d’années sont nécessaires pour récupérer le cours actuel de l’action. Pour calculer ce ratio, vous divisez le résultat par action le nombre d’actions en circulation. Un faible ratio peut indiquer que l’action est sous-évaluée. Cela pourrait donc être un moment intéressant pour acheter vos actions.

D’autre part, lorsque le résultat de ratio est sur le côté élevé, cela pourrait être une raison de ne pas acheter l’action. Ces types d’actions sont souvent très spéculatives. Les actions avec un ratio très élevé entre le prix et le bénéfice sont souvent des start-ups.

En général, les portefeuilles d’actions dont le ratio cours-bénéfice est bas obtiennent de meilleurs résultats que les portefeuilles dont le ratio cours-bénéfice est plus élevé. Un avantage de cet indicateur est que vous pouvez rapidement déterminer si une action est surévaluée ou sous-évaluée. Il est néanmoins important de prendre également en compte d’autres facteurs et indicateurs.

Dividende par action

Certaines entreprises distribuent une partie de leurs spéculers en versant un dividende. Plus de détails peuvent être trouvés dans notre article qu’est ce qu’un dividende. Le dividende par action indique le montant du dividende que vous recevrez pour votre action. Cela peut facilement être calculé en divisant le dividende total par le nombre d’actions en circulation. Un dividende par action croissant peut rendre plus attractif d’investir dans cette action.

Le dividende par action est également connu comme le rendement en dividendes ou le ratio cours-bénéfice. C’est le pourcentage de la valeur de l’action qui est payé par un dividende. Lorsque vous utilisez le rendement du dividende pour calculer votre dividende, il est plus facile de comparer le résultat avec d’autres actions.

Valeur comptable des capitaux propres par action

Les capitaux propres d’une société se composent de la valeur des actions et des réserves en circulation. Si vous divisez cette valeur par le nombre total d’actions, vous obtiendrez l’équité par action ou l’équité par stock. Il est également appelé la valeur intrinsèque d’une action. Lorsque le prix est plus bas que les capitaux propres par action, il pourrait être intéressant d’acheter l’action.

Indicateurs fondamentaux plus avancés

Lorsque vous effectuez une analyse fondamentale, vous pouvez utiliser ;es différents indicateurs fondamentaux. Lorsque vous souhaitez effectuer une analyse complète, vous pouvez également utiliser ces indicateurs fondamentaux avancés.

RORC ou rendement du capital de recherche

C’est un nombre intéressant lorsque vous cherchez à faire du commerce dans des entreprises pour lesquelles la recherche est d’une importance primordiale. Pour calculer ce nombre, vous devez diviser le chiffre d’affaires brut actuel par les dépenses de recherche et de développement. Le résultat vous permettra de déterminer si l’argent investi a entraîné un chiffre d’affaires supplémentaire.

Tenez compte du fait qu’il n’y a pas toujours une relation forte entre la recherche et les spéculers. Les bénéfices supplémentaires générés par la recherche ne peuvent être réalisés que des années après la fin de la recherche.

Qu’est-ce que le rendement sur le coût (YOC) ?

Le rendement sur le coût est le rendement du dividende sur l’investissement initial. Le rendement sur le coût n’est pas très utile pour faire des prédictions concernant le cours de l’action. Après tout, selon le moment où vous avez fait vos investissements, le prix de l’action est inférieur ou supérieur. Les fluctuations du cours des actions ne sont pas prises en compte dans cet indicateur. Par conséquent, le YOC s’avère principalement utile pour calculer votre retour sur investissement.

Volatilité

Lorsque vous envisagez des investissements, vous pouvez également regarder la volatilité d’un stock. Quand le cours d’une action est très volatil, c’est souvent un mauvais présage… une preuve d’incertitude. Votre analyse devrait rechercher l’origine de cette incertitude. Lorsque vous recherchez des investissements stables, les actions volatiles peuvent mieux être ignorées. Les actions volatiles offrent néanmoins des opportunités. Lorsque vous achetez un stock volatile au bon moment, vous pouvez obtenir un énorme retour sur investissement.

Utilisation du carnet de commandes

Les courtiers vous offrent souvent la possibilité d’utiliser le carnet de commandes. Le carnet de commande vous indique combien d’investisseurs envisagent d’acheter ou de vendre un certain stock. Ces chiffres sont intéressants à court terme : les ordres vous aident à prédire si un cours de l’action va augmenter ou baisser dans un proche avenir. Le carnet de commande peut également être utilisé dans le cadre de votre stratégie à long terme parce que vous pouvez l’utiliser pour un beau moment pour commencer votre investissement dans l’action. Il existe néanmoins de meilleures façons et méthodes pour faire des prévisions à long terme que d’utiliser le carnet de commandes.

Investissements par la direction

Une autre bonne approche est de garder un œil sur la gestion d’une entreprise. Lorsque la direction achète des actions supplémentaires, cela peut souvent être un signe positif. Après tout, la direction d’une entreprise est la première à savoir si leur entreprise se porte bien ou non. Ils ont des informations privilégiées de première main et leur comportement reflète souvent la santé de l’entreprise.

Faites quelques recherches cependant parce que les investissements de la direction ne reflètent pas toujours automatiquement le bien-être d’une entreprise. Peut-être que l’un des administrateurs a vendu des actions parce qu’il aimerait acheter une nouvelle maison et non parce qu’il perd confiance dans l’entreprise. Par conséquent, prenez toujours vos décisions en fonction de plusieurs données d’analyse fondamentales.

Analyse fondamentale appliquée au Forex

Quand on parle de commerce avec Forex, les chiffres macro-économiques jouent un rôle important. Parce que c’est un marché si énorme, une petite partie peut à peine influencer le prix de la monnaie. Lorsque vous vous concentrez sur le commerce de Forex, il est donc important de garder un œil sur la situation économique et politique du pays ou de la région où la monnaie est utilisée. Les indicateurs suivants peuvent vous aider à faire la bonne analyse :

• Le taux d’intérêt actuel
• Le Produit National Brut
• L’indice des prix à la consommation (IPC), l’inflation et d’autres indicateurs de dépenses
• Les taux de chômage dans la région
• La confiance des consommateurs
• La balance commerciale du pays
• La politique budgétaire et monétaire gouvernementale

Quelle est la valeur intrinsèque ?

L’analyse fondamentale est utilisée pour déterminer la valeur intrinsèque d’une action. L’interaction entre l’offre et la demande détermine le prix d’une action. Le prix d’une action n’est pas toujours un reflet parfait et une représentation de la vraie performance et de la santé de l’entreprise derrière l’action. Même lorsqu’une entreprise n’a pas un plan approprié ou des perspectives intéressantes, hypes peut encore entraîner d’énormes hausses de prix des actions. De même, certains ont tendance à vendre leurs actions en masse pendant une crise, alors que la société continue de bien performer.

Vous pouvez utiliser l’analyse fondamentale pour déterminer la valeur réelle d’une entreprise. Les vrais croyants de l’analyse fondamentale croient que le cours de l’action se déplacera progressivement vers cette valeur réelle à long terme.

L’analyse fondamentale, néanmoins, n’est pas une science exacte. Les experts sont souvent en désaccord et il n’y a pas une véritable méthode pour évaluer la valeur intrinsèque d’une action. Deux investisseurs peuvent avoir deux opinions complètement différentes selon lesquelles un investisseur conclut à vendre ses actions tandis qu’un autre prévoit d’acheter encore plus d’actions. Il est donc important de se rappeler que l’analyse fondamentale n’est qu’une méthode pour approcher au plus près la valeur intrinsèque d’un stock. La vraie valeur d’une action reste toujours assez subjective.

Quels sont les avantages d’une analyse fondamentale ?

L’analyse fondamentale est particulièrement utile pour découvrir des opportunités d’investissement à moyen et long terme. En analysant les résultats, vous pouvez prédire si les perspectives de votre stock ou de votre monnaie sont positives. Avec cette information, vous pouvez décider s’il est sage d’acheter ou de vendre l’actif recherché.

En analysant les chiffres derrière une entreprise, vous faites des choix rationnels en tant qu’investisseur. Les gens ressentent des machines souvent dirigées par des émotions. Une analyse fondamentale peut vous aider à éviter de prendre des investissements importants en fonction de vos sentiments.

En appliquant votre analyse fondamentale d’une manière appropriée et intelligente, il est plus facile de déterminer quand une action est négociée avec un prix trop moins cher ou trop cher. De cette façon, vous savez s’il est intelligent d’investir lorsqu’une correction du marché se produit.

Quels sont les inconvénients d’une analyse fondamentale ?

Les gens se heurtent également à divers inconvénients lors de leur analyse fondamentale. Faire une analyse fondamentale appropriée et détaillée est une tâche fastidieuse : vous devez combiner les informations et les données de diverses sources pour obtenir un aperçu clair et précieux. Par conséquent, créer une analyse fondamentale peut être une question complexe qui n’est souvent pas vraiment adaptée aux traders qui aiment aller vite.

Les résultats d’une analyse fondamentale sont souvent des résultats à long terme. Par conséquent, l’analyse fondamentale a peu ou pas de valeur pour les day traders. Si vous préférez le commerce à court terme, une analyse technique pourrait être plus précieuse et utile.

Faire une analyse fondamentale est souvent une bataille difficile et un travail difficile pour les débutants en investissement. Il peut être difficile de comparer correctement les différentes sources. La plupart des débutants optent donc pour l’analyse technique.

De plus, une analyse fondamentale signifie prendre en compte des situations inattendues. Une entreprise peut par exemple être sur la bonne voie, mais vous pouvez avoir toujours de mauvais résultats. Cela s’est par exemple produit pendant la crise financière de 2008 et pendant la crise de Corona en 2020.

Bien qu’une combinaison de l’analyse fondamentale et technique s’est avérée la plus réussie, combiner les deux dans la pratique est un travail d’enfer qui nécessite des connaissances et une expertise approfondies. Faire correctement à la fois une analyse fondamentale et technique n’est possible que lorsque vous êtes un commerçant à temps plein. La pratique rend parfait et ne manquez jamais d’essayer… ce faisant, vous découvrirez quelle méthode fonctionne le mieux pour vous !

Critique sur l’analyse fondamentale

Tout le monde ne croit pas au mérite de l’analyse fondamentale. Les défenseurs de l’analyse technique et les aficionados croient que toutes les connaissances requises sont capturées dans le cours actuel de l’action. Selon eux, il est inutile d’essayer de déterminer la valeur intrinsèque d’une action. Il est préférable de reconnaître les motifs dans le graphique et d’agir sur ces motifs.

Hypothèse de marché efficace : les défenseurs croient qu’il est impossible de battre le marché en général. Selon cette théorie, les actions sont toujours vendues au prix le plus efficace. Le marché spéculere immédiatement des opportunités qui les font disparaître en un clin d’œil. En toute honnêteté, je ne suis pas croyant dans cette vision. L’investisseur moyen n’est pas si rationnel et lorsque vous appliquez les bonnes techniques, vous pouvez spéculerer du marché boursier et obtenir un bon retour sur votre investissement.

Auteur

Sur

Quand j’avais 16 ans, j’ai acheté secrètement ma première action. Depuis ce « moment de fierté », je gère trading.info depuis plus de 10 ans. Mon objectif est d'éduquer les gens sur la liberté financière. Après mes études en administration des affaires et en psychologie, j'ai décidé de consacrer tout mon temps au développement de ce site internet. Comme j'aime voyager, je travaille partout dans le monde. Cliquez ici pour en savoir plus sur trading.info ! N’hésitez pas à laisser un commentaire sous cet article.