Couverture : qu’est-ce que la couverture et comment pouvez-vous faire vous-même ?
En tant qu’investisseur, vous voulez obtenir le rendement le plus élevé possible avec un risque minimal. Une technique qui peut aider est la couverture. La couverture est la limitation (partielle) d’un risque financier. Dans cet article, nous discutons de plusieurs méthodes que vous pouvez utiliser pour couvrir en tant qu’individu. Nous discutons également de la façon dont la couverture peut aider les grandes entreprises et les courtiers.
Qu’est-ce que la couverture ?
La couverture se rapporte à la limitation de vos risques financiers en prenant une position opposée, ce qui est comparable à la prise d’assurance. Comme l’assurance, une couverture n’est jamais gratuite. En tant qu’investisseur, vous êtes payé pour prendre des risques. Si vous réduisez le risque, vous devrez payer l’autre partie pour avoir pris ces risques.
Il existe plusieurs techniques que vous pouvez utiliser pour les couvrir. La couverture est utilisée par les grandes entreprises, les fonds d’investissement, mais aussi certainement par les investisseurs privés. Voulez-vous en savoir plus sur la couverture ? Dans cet article, vous trouverez tout ce que vous devez savoir sur ce sujet.
Pourquoi la couverture peut-elle être utile ?
La couverture est une option attrayante lorsque vous prévoyez une exposition à un risque supérieur à la moyenne. Nous discuterons ci-dessous de certaines situations où il peut être judicieux de couvrir votre risque financier :
Couverture du risque de change
Lorsque vous achetez des actions à l’étranger, vous êtes souvent exposé à un risque de change. Un exemple peut être l’achat d’actions Google qui sont cotées en dollars tout en utilisant euros vous-même.
Lorsque la valeur de l’euro baisse, vous obtenez moins de dollars pour votre investissement. En vous couvrant, vous pouvez minimiser ce risque.
La baisse marquée
En vous couvrant, vous pouvez également vous protéger contre une forte baisse du marché. Lorsque la situation économique est incertaine, cela peut être une option attrayante. Par exemple, si des chiffres importants seront bientôt rendus publics et qu’il n’est pas clair si les résultats seront positifs ou négatifs, vous pouvez utiliser une position de couverture pour protéger votre investissement.
La couverture stabilise les résultats. Elle coûte de l’argent, mais réduit le risque.
Comment pouvez-vous vous couvrir ?
Il y a plusieurs façons de protéger une position de placement. Nous discuterons des stratégies clés que vous pouvez appliquer :
Couverture des risques de change
Lorsque vous faites du trading régulièrement des actions étrangères, il y a toujours le risque que votre investissement soit affecté par le taux de change du pays concerné. Vous pouvez couvrir ce risque en prenant également une position de change. Expliquons cela à travers un exemple d’investissement dans une action américaine. Dans cet exemple, vous vivez dans un pays qui utilise des euros. Lorsque votre pays utilise une monnaie différente, vous pouvez remplacer le mot euro par votre propre monnaie.
Si vous pensez que la valeur de l’euro va chuter, la meilleure chose que vous pouvez faire est d’acheter des dollars et puis d’acheter les actions. Par la suite, lorsque vous vendez l’action, vous recevrez plus d’euros en retour pour le même montant de dollars.
Vous attendez-vous à ce que la valeur de l’euro augmente ? Votre investissement en dollars américains pourrait alors mal tourner. Même si vous réalisez un bénéfice en dollars, votre investissement en euros peut diminuer en valeur. En vous couvrant, vous pouvez réduire ce risque.
Vous pouvez couvrir ce risque en empruntant des dollars au lieu de les acheter. Lorsque l’euro devient plus précieux, vous devrez plus tard échanger moins d’euros pour rembourser la dette. Cela permet de couvrir le risque d’une baisse du dollar.
Couverture d’un portefeuille
Les investisseurs ou les traders ayant une vision à long terme possèdent souvent un portefeuille d’actions. Lorsque vous possédez plusieurs actions, il peut être très coûteux de les vendre toutes en lots. Vous auriez à payer des frais de transaction à plusieurs reprises. En vous couvrant, vous pouvez protéger votre portefeuille contre d’importantes fluctuations à la baisse des prix.
La meilleure façon de couvrir votre portefeuille est d’utiliser des produits dérivés. Par exemple, en achetant des options de vente ou en écrivant des options d’achat sur les actions que vous possédez déjà, vous pouvez protéger votre portefeuille d’actions d’une baisse. Vous payez toujours une prime pour ces options. Par conséquent, il est important de couvrir seulement votre position quand il y a une bonne raison pour cela.
De plus, vous pouvez utiliser d’autres outils pour couvrir votre portefeuille. Par exemple, vous pouvez prendre une position courte sur un index en utilisant un CFD ou un contrat « future ». Avec une position courte, vous obtenez un résultat positif lorsque le prix baisse. Lorsque l’ensemble du marché s’effondrera, vous serez indemnisé pour la perte sur vos actions (en partie). De cette façon, vous n’avez pas à vendre votre portefeuille d’actions.
Couverture d’une action
Il est également possible de couvrir une action. Vous pouvez le faire si vous avez peur que le prix de l’action baisse considérablement. Vous pouvez couvrir une action en cherchant une autre part dans le même secteur.
Il est judicieux de détenir des actions dans un secteur auquel on fait beaucoup confiance. Dans le secteur pétrolier, par exemple, ce pourrait être Shell. Ensuite, vous commencez à chercher un titre qui, selon vous, est légèrement surévalué. Il pourrait s’agir d’une entreprise apparentée comme Total. Vous prenez alors une position courte sur ce stock. Lorsque le prix des actions de l’ensemble du secteur baisse, votre risque est absorbé par cela. Cependant, cela garantit également que la rentabilité potentielle de votre position diminue considérablement.
Investir dans une valeur refuge
Une autre façon de couvrir vos investissements est d’investir dans un refuge soi-disant sûr. L’exemple le plus célèbre de ceci est l’or. Pendant une crise, vous pouvez voir que le prix de l’or atteint souvent des sommets records. Le spéculer que vous gagnez avec l’or peut être utilisé pour compenser les pertes sur vos investissements.
Combien coûte une couverture ?
La couverture n’est jamais gratuite. Vous ne devriez couvrir vos positions que lorsque vous pensez être exposé à de grands risques. Il réduit votre risque, mais aussi votre rendement potentiel.
Vous payez des frais de transaction pour le nouveau poste. Ces coûts réduisent votre rendement. Il est toujours conseillé de choisir un courtier à faible coût, afin que vous puissiez garder ces coûts aussi bas que possible.
Les opérations de couverture coûtent aussi de l’argent parce que vous manquez de rendement. Nous expliquons comment cela fonctionne à l’aide d’un exemple. Dans cet exemple, vous investissez 100 € dans l’action. Vous avez peur que les actions vont chuter brusquement, c’est pourquoi vous voulez protéger la position en mettant en place une couverture. Vous ouvrez donc une position courte en plus de votre position boursière.
Si l’action ne baisse en effet que de 80 €, la couverture assure que vous ne perdez pas d’argent. Vous perdez 20 € en valeur sur l’action, mais parce que vous avez ouvert une position courte, vous recevrez également 20 €. Vous pouvez compenser le spéculer et la perte. En fermant la position courte, vous ouvrez même la voie à un spéculer lorsque le prix se rétablit.
Le cours de l’action peut se déplacer dans la direction opposée : le cours augmente de 20 € à 120 €. Votre part vaut 20 € de plus, mais votre position à découvert vaut 20 € de moins. Les revenus et les coûts sont de nouveau soupesés les uns par rapport aux autres. Dans ce cas, vous ne devriez pas faire de couverture. Sans couverture, vous auriez réalisé un spéculer de 20 €. Cela reflète une autre méthode de couverture qui peut coûter de l’argent en raison de la perte de revenus.
Comment les entreprises couvrent-elles leurs risques ?
Les sociétés limitent également leur exposition au risque en couvrant leurs positions. Par exemple, une entreprise aérospatiale dépend énormément du prix du kérosène. Lorsque ce carburant devient soudainement beaucoup plus cher, la rentabilité de l’entreprise est compromise.
Une compagnie aérienne peut couvrir ces risques en concluant un contrat à terme. À l’avenir, elle peut acheter du kérosène pour une période déterminée à un prix fixe. De cette façon, une entreprise peut s’assurer qu’elle peut acheter certaines matières premières à un certain prix fixe.
Une entreprise peut faire la même chose avec les devises. Beaucoup d’entreprises opèrent à l’échelle internationale à grande échelle. Une multinationale reçoit des revenus dans toutes sortes de devises. Ici aussi, une entreprise peut stabiliser ses résultats d’exploitation en achetant des contrats qui offrent un certain taux de change. Sans de tels contrats, les entreprises seraient beaucoup moins en sécurité dans leurs aventures commerciales internationales.
Le prix du pétrole fluctue beaucoup. Les compagnies peuvent se protéger en se couvrant.
Fonds spéculatifs
Les fonds d’investissement pratiquent également la couverture. Les hedge funds en sont l’exemple le plus connu. Un hedge fund peut prendre à la fois des positions acheteuses et des positions vendeuses sur le marché. Par exemple, ils achètent des actions qu’ils considèrent sous-évaluées et prennent des positions courtes sur des actions qu’ils considèrent comme surévaluées.
Les hedge funds peuvent donner de bons résultats dans les bons comme dans les mauvais moments. En bénéficiant à la fois de la hausse et de la baisse des prix, ils sont plus flexibles que les fonds d’investissement plus traditionnels.
Comment les courtiers se couvrent-ils ?
Vous savez probablement que les courtiers se protègent aussi. À première vue, cela ne semble pas logique. La couverture est, après tout, de prendre une position opposée et pour cette raison, votre gain de prix serait une perte pour le courtier. Cependant, les courtiers ont une stratégie et ne couvrent que les positions disponibles à l’interne qui sont opposées.
Position de compensation
Disons qu’il y a 200 bons de commande pour des actions Apple et 100 bons de commande pour des actions Apple. Le courtier paie des frais de transaction lorsque la position s’ouvre réellement sur le marché ; par conséquent, il est plus intelligent de croiser 100 positions les unes contre les autres. Le courtier couvrira alors 100 actions. Cela ne fait aucune différence, car il y a 100 clients qui achètent à l’interne à ce prix et 100 clients qui vendent à ce prix. Seulement 100 actions devront être vendues sur le marché.
Cela permet au courtier de payer moins de frais de transaction, et ils font un spéculer à la fois sur la position courte et la position longue. Après tout, le courtier gagne de l’écart et peut ainsi gagner de l’argent pratiquement sans risque. Lorsque les positions sont ouvertes simultanément, la perte d’une position peut être utilisée pour payer le bénéfice de l’autre position.
Les courtiers se couvrent-ils honnêtement ?
Lorsque les courtiers se couvrent de façon honnête, cette stratégie n’a pas d’importance, car, en tant que client, vous ne remarquez même pas si les actions ont été effectivement achetées ou vendues sur le marché. Il est important de savoir si le courtier est équitable. Si le courtier jouait avec le prix, ils gagneraient encore plus. C’est évidemment illégal et heureusement la plupart des courtiers jouent le jeu selon les règles. Néanmoins, il est important d’être vigilant dans ce genre de pratique !
Auteur
Sur
Quand j’avais 16 ans, j’ai acheté secrètement ma première action. Depuis ce « moment de fierté », je gère trading.info depuis plus de 10 ans. Mon objectif est d'éduquer les gens sur la liberté financière. Après mes études en administration des affaires et en psychologie, j'ai décidé de consacrer tout mon temps au développement de ce site internet. Comme j'aime voyager, je travaille partout dans le monde. Cliquez ici pour en savoir plus sur trading.info ! N’hésitez pas à laisser un commentaire sous cet article.